Sistemas de gerenciamento de pedidos de renda fixa

Sistemas de Renda Fixa.
Sistemas de negociação que se concentram em alguns ou todos os títulos de renda fixa, incluindo títulos lastreados em empresas, governo, hipotecas e ativos de todas as moedas.
MX.3 para negociação.
Imagine Trading System.
ETHIX - COMÉRCIO.
Orquestra.
Findur - para os mercados financeiros.
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Conectando compradores e vendedores de tecnologia financeira globalmente.
Parte do Contentive Group Ltd.
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Sistemas de gerenciamento de pedidos comerciais de renda fixa
negociação eletrônica de renda fixa -
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Sistema de gerenciamento de pedidos & amp; integração de múltiplas plataformas de negociação, fluxo de trabalho de negociação e melhores ferramentas de execução, relatórios, automação pós-negociação.
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Roteiro de ordens de clientes e fluxo de trabalho de execução;
integração com o Bloomberg TSOX & lt; Go & gt;
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'Axe': O interesse de uma pessoa ou comerciante em comprar ou vender uma garantia de renda fixa.
Um comerciante pode ter interesse específico em um determinado título de renda fixa com base em suas posições de negociação.
Pode-se dizer que essa pessoa é 'Axed' nessa segurança.
As soluções inovadoras e exclusivas da AxeTrading permitem que tanto negociantes de renda fixa do lado da compra quanto do lado da venda aproveitem o comércio eletrônico de renda fixa; eles agilizam o fluxo de trabalho, reduzem o risco operacional e facilitam a conformidade regulatória.
Nossas soluções permitem a geração de relatórios e ajudam nossos clientes a extrair insights de negócios valiosos de suas atividades de negociação. O pessoal da AxeTrading tem décadas de experiência na indústria de TI financeira. O atendimento ao cliente de qualidade também é parte integrante de nossa oferta.
Referências podem ser obtidas de nossos clientes existentes, se necessário.

Order Management System - OMS.
O que é um 'Order Management System - OMS'
Um sistema de gerenciamento de pedidos (OMS) é um sistema eletrônico desenvolvido para executar ordens de títulos de maneira eficiente e econômica. Corretores e revendedores usam sistemas de gerenciamento de pedidos ao preencher pedidos para vários tipos de títulos e são capazes de acompanhar o andamento de cada pedido em todo o sistema.
Um OMS também é conhecido como um sistema de gerenciamento de ordens de negócios.
QUEBRANDO 'Order Management System - OMS'
Para executar uma ordem de compra ou venda de um título, um pedido deve ser colocado em um sistema de negociação. Um pedido geralmente contém informações como identificador de segurança (por exemplo, ticker), tipo de pedido (compra, venda ou venda), tamanho do pedido, limite do pedido (por exemplo, mercado, limite, parada etc.), instruções do pedido (por exemplo, ordem do dia, preenchimento ou matar, bom-para-cancelado, etc.), ordem de transmissão (corretor, ECN, ATC, etc.), etc.
Um sistema de gerenciamento de pedidos (OMS) é um sistema de software que facilita e gerencia a execução de ordens de negociação através do protocolo FIX. O protocolo FIX, ou Financial Information eXchange, é um protocolo de comunicações eletrônicas usado para comunicar a troca internacional de informações em tempo real relacionadas a trilhões de dólares de transações e mercados de valores mobiliários. No entanto, as transações de comunicação também podem ser feitas por meio do uso de uma interface de programação de aplicativos (API) personalizada. O protocolo FIX conecta fundos de hedge e empresas de investimento a centenas de contrapartes em todo o mundo usando o OMS.
O OMS pode ser usado tanto no lado da compra quanto no lado da venda para permitir que as empresas gerenciem o ciclo de vida de seus negócios, além de automatizar e simplificar os investimentos em seus portfólios. Normalmente, apenas os membros da bolsa podem se conectar diretamente a uma bolsa, o que significa que o OMS do lado da venda geralmente tem conectividade de troca, enquanto o lado da compra de uma OMS se preocupa em conectar-se a firmas de venda. Quando um pedido é executado no lado da venda, o OMS do lado da venda deve atualizar seu estado e enviar um relatório de execução para a empresa originária do pedido. Um OMS também deve permitir que as empresas acessem informações sobre pedidos inseridos no sistema, incluindo detalhes sobre todos os pedidos em aberto e pedidos concluídos anteriormente. O Order Management System suporta o gerenciamento de portfólios traduzindo as ações de alocação de ativos pretendidas em ordens negociáveis ​​para o buy-side.
Alguns sistemas de gerenciamento de pedidos oferecem soluções de negociação em tempo real que permitem ao usuário observar preços de mercado e executar ordens em várias trocas e mercados instantaneamente por streaming de preços em tempo real. Alguns dos benefícios que as empresas podem obter de um sistema de gerenciamento de pedidos incluem o gerenciamento de pedidos, alocações e execuções em classes de ativos a partir de uma única plataforma; automatizar verificações de conformidade pré, intra e pós-negociação; rastreamento e relatórios sobre o ciclo de vida completo dos pedidos de uma empresa; etc.
Os OMSs são um importante desenvolvimento no setor de valores mobiliários, devido às significativas reduções de custos que proporcionam às empresas de investimento. Muitas versões de OMSs foram desenvolvidas por várias empresas que buscam capitalizar o aumento de gastos feitos nesses sistemas.

Sistemas de gerenciamento de pedidos comerciais de renda fixa
SISTEMAS DE GERENCIAMENTO DE EXECUÇÃO DE RENDA FIXA & amp; SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO.
Melhora o acesso à liquidez • Facilita a descoberta de preços • Melhora a qualidade da execução do negócio • Funcionalidade centrada no comerciante • Integração direta com o inventário do revendedor, locais de negociação e & amp; dados de comércio • Pesquisa e histórico de comércio de minas para melhorar o suporte a decisões • Plataforma única com gerenciamento de portfólio integrado • Consolida & amp; simplifica os dados do mercado de renda fixa em um único sistema • Suporte para o protocolo padrão FIX 5.0 & amp; integração de arquivos • Reduza o custo de negociação reduzindo a intervenção manual.
O verdadeiro valor de um EMS de renda fixa não se limita apenas à amplitude da conectividade a locais de negociação e à profundidade do histórico de comércio arquivado, mas sim à flexibilidade de fornecer dados históricos. Os pontos críticos de dados incluem quais revendedores historicamente forneceram as melhores cotações / estoque e quais revendedores atuaram mais frequentemente como contrapartes para esse emissor ou indústria. A agregação de inventário remove a dependência de um trader do processo manual antiquado e propenso a erros. O sistema agrega preços indicativos transmitidos diretamente da comunidade de revendedores e exibe esses dados agrupados pelo revendedor. O preço indicativo destina-se a melhorar as conversas telefônicas entre traders e revendedores, permitindo que eles vejam os preços em tempo real.
Monitor / Blotter - contém uma lista de títulos que atualmente têm pedidos abertos feitos por um comerciante ou por um cliente e exibe o melhor lance e oferta para cada um.
Ofertas - forneça preços de compra e venda para cada 'canal' de distribuição especificado. Os níveis de oferta podem ser especificados em um nível específico de segurança ou aplicados a um canal inteiro.
Entrada de Pedidos & amp; Roteamento - o roteamento suportado pela renda fixa enviaria o pedido diretamente para uma mesa de negociação ou até mesmo para um comerciante nomeado específico.
Alocação e Confirmação - Sistema de alocação de clientes de middle office que fornece gerenciamento completo para o ciclo de negócios de Confirmação Comercial Eletrônica (ETC) para clientes de nível de alocação e bloqueio e suporte total a processos para clientes de alocação manual, incluindo FAX. Monitor cancela e corrige.
Notification / Alert Monitor - exibe uma lista de notificações pertinentes aos clientes cobertos por esse vendedor. Notificações são fornecidas para preenchimentos comerciais, negociações em aberto, contra-ordens, respostas sem interesses do negociante, cancelamentos de pedidos, eventos de notícias; upgrades / downgrades de crédito, bem como recomendações.
Relatórios - geram relatórios personalizáveis ​​e flexíveis sobre o banco de dados de comércio histórico disponível para o pessoal de renda fixa.
Monitor de conformidade - capacidade de conformidade para revisar todos os lances, ofertas, execuções comerciais, lances desejados e pedidos. Reportando-se à autoridade reguladora, incluindo MSRB, NASD, FIPS, ACTS etc.
Renda Fixa OMS: Inclui não apenas a execução, mas o suporte total ao ciclo de vida de negociação, que incorpora dados-chave no ponto de execução e conectividade direta a ECNs e outros provedores de liquidez. Isso reduz a alternância de contexto com sistemas externos e agiliza o processo de negociação de renda fixa. Os comerciantes podem acessar facilmente informações críticas, encontrar liquidez e executar negociações com rapidez.

Sistemas de gerenciamento de pedidos comerciais de renda fixa
AVALIAÇÃO DE SISTEMAS DE GESTÃO DE PEDIDOS SELLSIDE OMS.
Gestão Compreensiva de Pedidos.
Combina e agiliza o processo de negociação entre locais de execução e clientes Completo relatório de conformidade Capacidades de auditoria e integração completas com armazenamento de dados do cliente Gerenciamento abrangente de todos os tipos de pedidos de clientes durante todo o ciclo de vida Monitoramento de risco e posição com tudo incluído Oferece gerenciamento de IOI e middle office Gerenciamento com total integração com as posições OASYS e CTM Monitor e gerenciamento de riscos globalmente Ordens multifamiliares via aplicativo robusto de negociação de programas, incluindo fusão e compensação de pedidos Realize gerenciamento de risco integrado em classes de ativos Execute monitoramento P & L histórico completo com uma visualização global e personalizável da atividade de negociação Alertas de oportunidades de cruzamento para internalização em várias mesas.
Cotação automática e implementação de regras de execução para pedidos de varejo.
Relatórios de conformidade simplificados.
Persistência no banco de dados Flex OMS para relatórios e arquivamento personalizados Integração com o armazenamento de dados interno dos clientes Capacidade de auditoria completa do ciclo de vida de uma solicitação visível on-line e por meio de relatórios de fim de dia Criando alertas de conformidade para exceções Integrado com o Melhor Relatório de Execução Requisitos OATS, Reg NMS, Reg SHO e SEC 15C-3.

Beginner's Guide to Trading Renda Fixa: Parte 2 - Processo de negociação de títulos de renda fixa.
Nesta seção, examinaremos mais de perto o processo de avaliação e negociação de títulos de renda fixa, começando com uma análise de como um investidor pode selecionar o universo de renda fixa para selecionar um título ou títulos apropriados. Depois, discutiremos como um investidor pode determinar o preço justo para a segurança que ele escolheu comprar. (Para leitura relacionada, consulte: Como criar um portfólio moderno de renda fixa.)
Rastreio do universo de renda fixa.
Um dos principais desafios que os investidores enfrentam no mercado de renda fixa é decidir qual questão focar entre as muitas opções disponíveis. Proteger o universo é necessário para estreitar seu foco. O ponto de partida para qualquer tela deve ser suas necessidades. Primeiro de tudo, você deve considerar qual o papel dentro de um portfólio que a segurança que você está considerando irá preencher. Você está procurando por segurança, valorização de capital, vantagens fiscais ou renda? (Veja também: Advanced Bond Concepts.)
Uma discussão completa dos títulos específicos que podem atender a cada uma dessas necessidades primárias está além do escopo deste artigo, mas resumidamente:
Segurança. Se você estiver interessado principalmente em segurança, é melhor se concentrar nos títulos da mais alta qualidade para evitar o risco de crédito - e em títulos de vencimento mais curtos para minimizar o risco da taxa de juros. Os potenciais títulos podem incluir títulos do Tesouro dos EUA e títulos de agências; CDs e outros instrumentos do mercado monetário; e talvez dívidas corporativas de curto prazo ou títulos municipais emitidos por corporações e municípios da mais alta qualidade. A maioria dos problemas em que você se concentra deve ter maturidades menores que cinco anos e talvez até menos de um ano, dependendo de suas necessidades. (Veja também: Corporate Bonds: Uma introdução ao risco de crédito.) Valorização do capital. Se você está buscando ganhos de capital, é provável que você se concentre em títulos com classificação mais baixa, como títulos de alto rendimento ou dívida de mercados emergentes. Você também pode considerar obrigações corporativas ou do governo com vencimento mais longo se achar que as taxas de juros provavelmente cairão. (Para mais, veja: Uma Introdução às Obrigações dos Mercados Emergentes.) Vantagens fiscais. Se você estiver em uma faixa de imposto alta e buscando maximizar sua renda após impostos, provavelmente limitará seu foco a títulos municipais livres de impostos na maior parte do tempo. No entanto, ainda vale a pena considerar outras formas de renda fixa e comparar o rendimento após os impostos sobre os títulos tributáveis ​​e livres de impostos. (Veja também: Como são as obrigações municipais tributadas?) Renda. Muitos investidores de renda fixa buscam renda em suas carteiras, e quase todos os títulos de renda fixa fornecerão pelo menos alguma renda para os investidores (há exceções, como bônus com cupom zero). Dependendo de quanto risco você está confortável, você pode restringir seu foco para títulos corporativos ou títulos lastreados em hipotecas se a renda for sua meta principal. (Para mais informações, consulte: Introdução aos títulos garantidos por ativos e garantidos por hipoteca.)
Depois de identificar o papel que o vínculo que você está procurando desempenhará em seu portfólio, você reduziu substancialmente seu universo investível. O próximo passo na sua tela de renda fixa deve ser decidir sobre um amplo conjunto de características. Por exemplo, qual faixa de maturidade você quer que sua ligação caia? Isso pode ser tão amplo quanto saber que você quer um vínculo na faixa de 10 a 15 anos, ou tão específico quanto buscar um vínculo que vença em julho de 2020. Buscar um vínculo que amadureça em um determinado ponto no tempo é uma característica comum. prática para investidores que sabem que precisam de seu dinheiro de volta para uma necessidade futura de fluxo de caixa. (Veja também: 7 perguntas a considerar antes de investir em títulos.)
Outra característica para isolar é a classificação de títulos que você está procurando. Embora os ratings fornecidos pelas várias agências de classificação de títulos estejam longe de serem perfeitos, eles fornecem um ponto de partida útil para análise de crédito. Em geral, os títulos com classificação mais alta tendem a ser mais seguros do que os títulos com ratings mais baixos. Outras características importantes que podem ajudá-lo a restringir sua pesquisa são se você quer um título que é exigível ou não-cobrado e, no caso de títulos corporativos, se há um setor específico que você está procurando. Observe que a diversificação paga no mercado de títulos, assim como no mercado de ações, e se você está construindo uma carteira de títulos corporativos, deve tentar diversificar entre os setores. (Para leitura relacionada, consulte: Ligações que podem ser chamadas: levando uma vida dupla.)
Estreitando a pesquisa.
Depois de determinar as características da segurança que você está procurando, você pode restringir ainda mais sua pesquisa. Se você tiver acesso a um terminal da Bloomberg ou a outra plataforma de negociação, poderá retirar todos os títulos pendentes de emissores específicos e, em seguida, restringir seu foco aos que melhor atenderem às suas necessidades. Se você decidir que a renda é seu principal objetivo de investimento, que os impostos não são uma consideração, que você quer um título com um vencimento de 7 a 10 anos e um grau de investimento, e você quer uma empresa no setor bancário pode acabar se concentrando em vários emissores.
Nesse exemplo hipotético, os emissores que você inventa podem ser o Citigroup, o JPMorgan Chase, o Bank of America, o Morgan Stanley, o Wells Fargo e o Goldman Sachs. Digamos que você já tenha um título do Citigroup, um bônus do Bank of America, um título do Morgan Stanley e um título do Wells Fargo, e por qualquer motivo você não esteja interessado em possuir títulos do Goldman Sachs. Nesse exemplo, você reduziu seu foco a títulos emitidos pelo JPMorgan Chase. Você pode então usar sua plataforma de negociação (ou terminal da Bloomberg) para listar todos os títulos corporativos pendentes do JPMorgan Chase, concentrando-se naqueles com vencimentos na faixa etária de 7 a 10 anos. Você pode então escolher um determinado problema com base na avaliação, no tamanho do problema ou na disponibilidade e, em seguida, sair e comprá-lo no mercado. (Veja também: Como analisar títulos corporativos com terminais da Bloomberg.)
Existem três falhas potenciais com este método para selecionar uma determinada segurança. A primeira é que nem todos têm acesso a um terminal da Bloomberg ou sistema similar. A segunda é que, mesmo depois de realizar o processo descrito, ainda pode haver um número de títulos que atendam a todos os seus critérios, e você pode não ter a inclinação ou capacidade de escolher um título em particular. O terceiro problema é que, mesmo depois de ter identificado um vínculo em particular, você ainda precisa sair e comprá-lo - e não há garantias de que você conseguirá encontrar o vínculo em que se concentrou a um preço razoável.
Depois de selecionar o universo para um tamanho gerenciável através do processo listado acima, você pode entrar em contato (on-line ou pelo telefone) com o departamento de títulos da corretora que usa para ver quais títulos eles têm no estoque. Você pode comparar esse inventário com os critérios escolhidos, criando assim uma lista restrita de problemas disponíveis que atendem aos seus critérios de seleção de renda fixa e estão disponíveis para compra. Nesse ponto, você pode escolher o que parecer mais atraente em uma base de avaliação e comprá-lo para seu portfólio. (Veja também: Dodd-Frank cria uma crise de liquidez para títulos.)
Determinar um preço justo para uma garantia de renda fixa.
Enquanto o preço de mercado atual para uma ação é facilmente alcançado, encontrar o valor "justo" para um título em particular em um dado momento pode ser mais difícil. Existem duas maneiras principais de determinar um preço justo para um título. A primeira é ver onde ela está sendo negociada no mercado e a segunda é calcular um valor justo com base em suas características.
A maneira mais fácil de determinar um preço justo é ver onde o título foi negociado recentemente. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) exige que os corretores reportem os preços do comércio logo após a execução de muitos tipos de títulos, através do que é conhecido como o sistema TRACE. Estes preços comerciais estão disponíveis publicamente. Se você tiver acesso à Bloomberg e estiver usando o sistema para analisar títulos, poderá encontrar esses dados TRACE juntamente com as demais características do título. Se você não tiver acesso à Bloomberg, ainda poderá acessar os dados do TRACE no site da FINRA. (Veja também: Onde posso obter cotações de mercado de títulos.)
Analisar os preços recentes lhe dará não apenas uma idéia de em que nível o título deve ser negociado, mas também qual tem sido a tendência da atividade de preço. É importante ter em mente que, se você está interessado apenas em negociar uma pequena posição de um título, seu preço pode ser um pouco pior do que o que você vê nos dados do TRACE. Isso porque o melhor preço no mercado de títulos geralmente é superior a US $ 1 milhão, enquanto peças menores são penalizadas.
Observar os recentes preços de comércio é um grande começo, mas, assim como no mercado de ações, a negociação no mercado de títulos pode não refletir com precisão qual deve ser o valor "verdadeiro" intrínseco. Dependendo das condições de mercado, os negócios recentes podem ser muito mais altos ou mais baixos do que o valor real de um título. Além disso, alguns títulos não são negociados com muita frequência e, se esse for o caso do título que você está procurando comprar ou vender, pode não haver negociações recentes relatadas para TRACE.
Nestas circunstâncias, você pode calcular o que acredita ser o valor justo de um título. Há algumas maneiras de fazer isso. A maioria dos títulos é negociada em uma base de spread, porque os investidores desejam receber uma compensação adicional para assumir o risco além do que é inerente aos títulos do Tesouro (spread refere-se ao rendimento adicional de um título acima de um título comparável do Tesouro). Portanto, uma maneira de avaliar um título seria determinar quanta compensação adicional você acredita que seria justo para o risco adicional que você está assumindo em relação a um Tesouro. (Para mais, veja: Bond Spreads.)
Em geral, quanto maior o risco que você está assumindo, maior a remuneração adicional que você deve obter. Isso significa que você deve receber mais spread para comprar um título de alto rendimento do que um título de grau de investimento de alta qualidade. Da mesma forma, você deve receber mais spread para comprar uma emissão menos líquida do que para uma emissão muito grande e líquida - e você deve receber mais spread para comprar títulos de vencimento mais longo do que um com vencimento mais curto. (Veja também: As obrigações de longo prazo têm um risco de taxa de juros maior do que as obrigações de curto prazo?)
O método final para calcular qual deve ser seu preço alvo para uma negociação é procurar níveis nos quais títulos comparáveis ​​tenham sido negociados. Por exemplo, você pode decidir que a Intel e a IBM têm perfis de crédito razoavelmente semelhantes e, portanto, devem negociar a preços razoavelmente comparáveis. Se você não conseguir encontrar dados comerciais recentes sobre o título da Intel que está tentando comprar, poderá ver onde um título IBM comparável foi negociado e usá-lo como uma aproximação aproximada do valor do título da Intel. (Para mais, veja: As empresas de tecnologia aumentaram a dívida recorde dos mercados de títulos este ano.)