Strategies for future & option trading

Fundamentos de Futuros: Estratégias 13 Essencialmente, os contratos futuros tentam prever qual será o valor de um índice ou mercadoria em alguma data futura. Os especuladores no mercado de futuros podem usar estratégias diferentes para aproveitar os preços em alta e em queda. Os mais comuns são conhecidos como indo longos, indo curto e se espalha. Indo em Frente Quando um investidor passa muito tempo - isto é, entra em um contrato concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um aumento de preço futuro antecipado. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe, o especulador, compra um contrato de ouro a 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está perdendo tempo, com a expectativa de que o preço do ouro subirá no momento em que o contrato expirar em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta de 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato para obter lucro. O contrato de 1.000 onças valeria agora 352.000 e o lucro seria 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial foi de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro de 100 Claro, o oposto seria verdade se o preço do ouro por onça tivesse caído 2. O especulador teria realizado um 100 perda. Também é importante lembrar que durante todo o tempo em que Joe realizou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível da margem de manutenção. Ele teria, portanto, que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Indo em Breve Um especulador que sai a curto prazo - isto é, entra em um contrato futuro concordando em vender e entregar o subjacente a um preço fixo - está procurando lucrar com os níveis de preços em declínio. Ao vender alto agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Vamos dizer que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo iria diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, com o preço atual mais alto, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço tiver caído. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores se aproveitam de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato é equivalente a 1.000 barris) a 25 por barril, para um valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato que foi avaliado em 20.000. Chegando, Sara obteve um lucro de 5.000. Mas, novamente, se a pesquisa de Saras não tivesse sido completa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter acabado em grande prejuízo. Spreads Como você pode ver, indo longo e indo curto são posições que envolvem basicamente a compra ou venda de um contrato agora, a fim de aproveitar a subida ou a descida dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada pelos negociadores de futuros é chamada spreads. Os spreads envolvem aproveitar a diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma mercadoria. O spread é considerado uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado futuro, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos futuros longos / curtos (naked). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Spread de calendário - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas com datas de entrega diferentes. Spread Intermarket - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, fica comprado em um mercado e em curto prazo em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição na Bolsa de Chicago (CBOT) e na Bolsa de Futuros Financeiros e Opções Internacionais de Londres (LIFFE).Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas Encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção confere ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de sua data de vencimento. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma put, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é dentro do dinheiro quando o seu preço de exercício (o preço pelo qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no dinheiro quando o preço de exercício é igual ao preço do preço subjacente e fora de o dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o subjacente. O reverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço optionrsquos ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. Opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar um jogo direcional ou, no caso de certas estratégias de spread, tentar prever a direção da volatilidade. As opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você assume em uma posição. O risco depende da seleção da greve, volatilidade e valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, os novos operadores de opções precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. "Ser sistemático e voltado para a probabilidade vale muito a longo prazo", diz ele, avisando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro só porque são baratas, os novos operadores devem olhar para uma opção mais próxima do dinheiro. spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: Se você está otimista em ouro e quer usar o fundo negociado em bolsa GLD, que atualmente está sendo negociado a 111,00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de junho de 125 em busca de um home run, você tem uma chance maior de obter lucros comprando o spread de chamada de junho de 110/111 para 55 centavos. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra / gravação), você mantém uma posição comprada em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra a alta sobre o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo e, se diminuir, tem um efeito positivo. Quando os movimentos subjacentes contra você, as chamadas curtas compensam parte de sua perda. Os operadores geralmente usam essa estratégia para tentar corresponder aos retornos gerais do mercado com menor volatilidade. Sobre o autor10 Opções Estratégias a serem Sabidas Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos este slide show, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e aponte-o na direção certa. Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos este slide show, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e aponte-o na direção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estão procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda). 2. Casado em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo específico (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas quanto ao preço dos ativos e desejarem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço dos ativos caia drasticamente. (Para saber mais sobre como usar essa estratégia, consulte Casado Coloca: Uma Relação Protetora.) 3. Spread Call Spread Em uma estratégia de bull call spread, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de Crédito Vertical em Touro e Urso.) 4. Proposição de Urso A estratégia de disseminação de ursa é outra forma de disseminação vertical. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda como um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Que Cresce Para Venda Abreviada.) 5. Coleira Protetora Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e por escrito opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem garantir lucro sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se Esqueça do Colarinho de Proteção e Colocar Colares no Trabalho.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de validade simultaneamente. Um investidor frequentemente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma sig - nificativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy Uma Abordagem Simples Para Negar o Mercado.) 7. Long Strangle Em uma estratégia de opções de strangle longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções. Normalmente, as estrangulamentos são menos dispendiosas do que as separadas, porque as opções são compradas sem dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte sustentação no lucro com estrangulamentos.) 8. Spread de borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão de touro e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Armadilhas de Lucro com Spreads de Borboleta.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de Ion. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro. Se você for para Conders de Ferro e tentar a estratégia para você mesmo (sem riscos) no Simulador de Investopedia) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui está a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. Nada contido nesta publicação destina-se a constituir aconselhamento jurídico, fiscal, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser postas em prática sem obter aconselhamento jurídico, fiscal e de investimento específico de um profissional licenciado. Artigos Relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para os investidores lucrarem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda.